Grafieke Van Opsies Strategieë

Opsie Trading Risiko Grafieke opsie Trading Risiko Grafieke - Definisie Risiko Grafieke, soms bekend as 'n risiko / beloning diagram, payoff diagram of wins / verlies diagram, is 'n grafiek wat die wins of verlies van 'n opsie oor 'n spektrum van pryse bied. Opsie Trading Risiko Grafieke - Inleiding Niks help 'n opsie handelaar verstaan ​​die risiko / beloning eienskappe van 'n opsie handel strategie of aandele-opsies posisie beter as Risiko Grafieke. Risiko Grafieke is visuele gereedskap, neem die vorm van 'n grafiek, die aanbieding van die gedrag van 'n opsie posisie oor 'n spektrum van aandele pryse by verstryking of op 'n spesifieke aantal dae voor verstryking. Hier is 'n paar van die opsie handel risiko grafieke voorbeelde. Risiko Grafieke nie net handtekeninge vir die verskillende opsie handel strategieë, maar ook dinamiese gebou om opsie handelaars in staat stel met behulp van komplekse kombinasie opsie handel strategieë om beter te verstaan ​​die netto effek te ene portefeulje teen verskillende pryse. Risiko Grafieke is dus 'n noodsaaklike opsie handel instrument wat al opsie handelaars moet uiteindelik bemeester vir 'n lang termyn opsie handel sukses. Hier, sal ons ontdek presies wat Risiko Grafieke is, hoe om te lees en hoe om 'n Risiko Grafiek bou. Opsie Trading Risiko Grafieke - Doel Risiko Grafieke kan opsie handelaars om onmiddellik te evalueer indien die risiko / beloning eienskappe van 'n opsie handel strategie pas die beoogde beleggingsdoelwit voordat eintlik die uitvoering daarvan. Risiko Grafieke pen punte 'n oogopslag waar die gebiede van hoogste winste en verliese is, sodat opsie handelaars om meer ingeligte besluite te maak sonder komplekse berekeninge. Risiko Grafieke ook toelaat opsie handelaars om opsie handel strategieë te identifiseer met 'n soortgelyke risiko / beloning profiele, maak sintetiese posisies makliker om te skep. Persoonlike Opsie Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 87 Wins per maand, Selfvertroue, Trading Options in die Amerikaanse mark Opsie Trading Risiko Grafieke - Elemente Risiko Grafieke is eenvoudige diagramme wat bestaan ​​uit 2 as en 'n lyn wat opsieprys op verskillende aandele pryse. Die horisontale as of X-as stel aandeelprys en die vertikale as of y-as verteenwoordig opsie wins of verlies. Risiko Grafieke - Center Point risiko Grafieke word gewoonlik gesentreer met die huidige voorraad prys in die middel van die diagram. In die diagram hierbo, die huidige aandeelprys is 11.50 met gelykbreekpunt ten 13. Gelykbreekpunt is die punt van die risiko Grafiek, langs die X-as waar die y-as gelyk aan nul. Dit beteken dat wanneer die voorraad styg tot 13, die opsie nie verhoog nie afneem in waarde. Risiko Grafieke - X-as die x-as of horisontale as stel 'n verskeidenheid van aandele pryse. Die interval tussen die pryse is gewoonlik so wyd as die volledige weergawe van die opsie prys aksie toelaat. Die werklike prys is net belangrik by die bepaling van presiese gelykbreek prys of presiese punte waar die hoogste wins of verlies plaasvind. Andersins, dit voldoende om te weet dat aandeelpryse daal na links en verhogings na regs. Soos die Rish Grafiek na regs beweeg, die grafiek lyn vir jou vertel wat gebeur met die opsie prys as voorraad pryse styg. Risiko Grafieke - Y-as die y-as of vertikale as die wins of verlies van die opsie posisie. Hoe hoër langs die y-as, hoe hoër is die wins. Die laer af langs die y-as, hoe hoër is die verlies. Risiko Grafieke - grafieklyn die grafiek lyn verteenwoordig die wins / verlies optrede van die posisie oor die hele spektrum van aandele pryse en is die belangrikste element op 'n risiko grafiek. Een kyk na die vorm wat gevorm word deur die grafiek lyn onmiddellik vertel 'n vragmotor vrag van inligting om 'n geleerde opsie handel praktisyn. VOORRAAD PICK MAGISTER waarskynlik die mees akkurate Stock Picks in die wêreld. Opsie Trading Risiko Grafieke - 2 Tipes Daar is 2 hooftipes opsie handel risiko grafieke. Risikoprofiel Grafieke en Gedetailleerde Risiko Grafieke. Risiko Grafieke - risikoprofiel Grafieke risikoprofiel Grafieke is risiko grafieke gebou om die risiko / beloning eienskappe van 'n opsie handel strategie of posisie met geen spesifieke getalle gevoeg word verteenwoordig. Dit is bedoel om die opsie handelaar 'n idee van hoe die spesifieke opsie handel strategie of posisie sal optree voordat dit eintlik uitgevoer gee. Hier is 'n 2 voorbeelde van risikoprofiel Grafieke. Die Risiko Grafiek aan die linkerkant onmiddellik vir jou vertel dat dit is 'n strategie met 'n onbeperkte wins te op en af ​​kant en die risiko grafiek op die regte onmiddellik vir jou vertel dat dit is 'n opsie handel strategie of posisie met 'n beperkte verlies, maar onbeperkte wins. Op Optiontradingpedia, geel kaarte verteenwoordig neutrale opsie-strategieë en vlugtige strategieë, rooi kaarte verteenwoordig lomp opsie-strategieë en groen kaarte verteenwoordig lomp opsie-strategieë. (Hierdie paragraaf is bygevoeg op versoek van ons lesers hou jou kommentaar kom.) Risiko Grafieke - Gedetailleerde Risiko Grafieke Gedetailleerde Risiko Grafieke is Risiko grafieke wat gebou met behulp van spesiale opsie handel sagteware, vertoon presiese pryse en nommers sodat die opsie handelaar kan bestudeer en te manipuleer die grafieke om te kom op 'n risiko grafiek profiel wat pas by dié belegging doel. Dit is 'n uiters professionele opsie handel instrument wat veteraan opsie handelaars gebruik om baie groot en komplekse opsie posisies te bestuur of om te kom op komplekse, persoonlike kombinasie opsie-strategieë. Hieronder is 'n voorbeeld van Gedetailleerde Risiko Grafieke. Opsie Trading Risiko Grafieke - Lees risikoprofiel Grafieke In teenstelling met Gedetailleerde Risiko Grafieke, risikoprofiel Grafieke het geen getalle nie. A risikoprofiel Grafieke doel is om 'n indruk van die volgende gee. 1. Of risiko / beloning van 'n opsie handel strategie is beperk of onbeperk 2. Watter rigting moet die voorraad gaan na 'n wins 3. Waar is die gelykbreek punte met betrekking tot huidige aandeelprys Of Risk / loon is beperk of onbeperk Om vas te stel of die risiko / beloning van 'n opsie handel strategie is beperk of onbeperk deur 'n risikoprofiel grafiek, sou 'n mens kyk na die bopunt en onderpunt van die grafiek lyn. As die bopunt van die grafiek lyn wys skywards, dit is 'n opsie handel strategie met 'n onbeperkte wins potensiaal. As die bopunt van die grafiek lyn sywaarts wys, horisontaal, beteken dit dat dit 'n opsie handel strategie met 'n beperkte wins potensiaal en sal opstaan ​​in die prys nie verder as 'n sekere aandele prys bereik. Aan die ander kant, indien die onderpunt van die risikoprofiel grafiek lyn wys groundwards, dit is 'n opsie handel strategie met 'n onbeperkte verlies potensiaal. As die onderpunt van die risikoprofiel grafiek lyn sywaarts wys, horisontaal, beteken dit dat dit 'n opsie handel strategie met 'n beperkte verlies potensiaal en sal geen geld meer verloor as 'n sekere aandele prys bereik. Watter rigting Wins 'n opsie handel strategie draai 'n wins wanneer die risikoprofiel grafiek lyn kruise bo die X-as (horisontale as). Onthou, die middelpunt van 'n risiko grafiek is die heersende aandeelprys wanneer die grafiek is gebou en dat voorraad prysverhogings na regs en af ​​aan die linkerkant. As die risikoprofiel grafiek lyn kruise bo die X-as na regs, beteken dit dat die aandele prys moet verhoog ten einde 'n wins te maak. As die risikoprofiel grafiek lyn kruise bo die X-as na links, beteken dit dat die aandele prys moet verlaag om sodoende 'n wins te maak. In vlugtige opsie handel strategieë. Die grafiek lyn kruise eintlik bo die X-as beide links en regs. 'N Goeie voorbeeld is die Lang Straddle risikoprofiel grafiek hierbo. Watter rigting Gelykbreek die gelykbreekpunt van 'n opsie handel strategie word op 'n risikoprofiel grafiek as die punt waar die grafiek lyn raak die x-as (horisontale as). Dit is die punt waar die opsie posisie nie winste of verliese geld. In vlugtige en neutrale strategieë, is daar meer as een gelykbreekpunt. Waar die gelykbreekpunt is met betrekking tot die middel van die risikoprofiel grafiek vertel jou watter rigting die aandele prys moet gaan ten einde vir die posisie om gelyk te breek. Sit alles bymekaar bring dit alles bymekaar, die risikoprofiel grafiek van die Lang Condor onder Smeer sê vir ons dat dit 'n opsie handel strategie met. 1. Beperk wins en beperkte verlies 2. Wins voorkom wanneer die voorraad bly staande of binne 'n stywe wissel van die huidige aandeelprys 3. Gelykbreekpunt is wanneer die voorraad styg of daal aansienlik, as wat die posisie sal begin om geld Opsie Trading verloor risiko Grafieke - die bou van 'n risiko grafiek gebou 'n baie omvattende risiko grafiek wat 'n ware, kombinasie opsie handel strategie vereis die hulp van sagteware om die presiese prys van die opsie te bereken, veral voor verstryking. Hier sal ons jou leer hoe om 'n eenvoudige risiko grafiek wat 'n lang oproep posisie by verstryking stap vir stap te bou. Stap 1 - Doen berekeninge Eerste van alles, moet ons al die berekeninge vir die lang Call opsie strategie te vestig. Die aanvaarding van QQQQ is nou 40 met sy Jan 40 koopopsie geprys teen 2.00. Ons besluit om 1 kontrak van Jan40Call koop. Gelykbreekpunt 40 2 42.00 maksimum wins onbeperkte maksimum verlies 2.00 x 100 200 toe QQQQ verstryk op 40 of laer wins op 45 45-42 3 x 100 300 Stap 2 - Teken die as Eerste van alles, trek die X en Y-as. Stap 3 - Etikettering Die Axis Vir die x-as, sit ons die huidige aandeelprys van 40 by die sentrum en dan trek inkremente van 1, om seker te maak om te dek as die gelykbreekpunt van 43. Vir die y-as, maak ons ​​seker die y-as dek ten minste tot 300. Stap 4 - nasien van die belangrikste punte Mark op die grafiek die gelykbreekpunt, wins op 45 en maksimum verlies punt. Stap 5 - Neem deel aan die punte Verbind die punte op die risiko grafiek saam en jy is done10 opsies strategieë om te weet al te dikwels, handelaars spring in die opsies spel met min of geen begrip van hoeveel opsies strategieë is beskikbaar om hul risiko te beperk en opbrengs te maksimeer . Met 'n bietjie moeite, maar handelaars kan leer hoe om voordeel te trek uit die buigsaamheid en volle krag van opsies as 'n handelspos voertuig. Met dit in gedagte, weve saam hierdie skyfievertoning, wat ons hoop sal die leerkurwe verkort en wys jy in die regte rigting. Te dikwels, handelaars spring in die opsies spel met min of geen begrip van hoeveel opsies strategieë is beskikbaar om hul risiko te beperk en opbrengs te maksimeer. Met 'n bietjie moeite, maar handelaars kan leer hoe om voordeel te trek uit die buigsaamheid en volle krag van opsies as 'n handelspos voertuig. Met dit in gedagte, weve saam hierdie skyfievertoning, wat ons hoop sal die leerkurwe verkort en wys jy in die regte rigting. 1. Gedek Call Afgesien van die aankoop van 'n naakte koopopsie, kan jy ook deelneem aan 'n basiese gedek call of koop-skryf strategie. In hierdie strategie, sal jy die bates blatante koop, en gelyktydig te skryf (of verkoop) 'n koopopsie op daardie selfde bates. Jou volume van bates besit moet gelykstaande aan die aantal bates onderliggend aan die opsie oproep wees. Beleggers sal dikwels hierdie posisie gebruik wanneer hulle 'n kort termyn posisie en 'n neutrale standpunt oor die bates, en is op soek na bykomende winste te genereer (deur die ontvangs van die oproep premie), of te beskerm teen 'n moontlike daling in die onderliggende bates waarde. (Vir meer insig, lees Gedek Call Strategieë Vir 'n dalende mark.) 2. Getroud sit in 'n getroude put strategie, 'n belegger wat koop (of tans besit) 'n bepaalde bate (soos aandele), gelyktydig koop 'n verkoopopsie vir 'n gelykstaande aantal aandele. Beleggers sal hierdie strategie gebruik wanneer hulle optimisties oor die bates prys en wil hulself te beskerm teen moontlike kort termyn verliese. Hierdie strategie funksioneer in wese soos 'n versekeringspolis, en stel 'n vloer moet die bates prys duik dramaties. (Vir meer inligting oor die gebruik van hierdie strategie, sien Getroud Puts: 'n beskermende verhouding.) 3. Bull Call versprei 'n bul oproep verspreiding strategie, 'n belegger sal gelyktydig koop call opsies op 'n spesifieke trefprys en verkoop dieselfde aantal oproepe op 'n hoër trefprys. Beide call opsies sal dieselfde verval maand en onderliggende bate het. Hierdie tipe van vertikale verspreiding strategie word dikwels gebruik wanneer 'n belegger is lomp en verwag 'n matige styging in die prys van die onderliggende bate. (Vir meer inligting, lees Vertikale Bull and Bear kredietspreidings.) 4. Bear Sit Smeer Die beer sit verspreiding strategie is 'n ander vorm van vertikale verspreiding. In hierdie strategie, sal die belegger gelyktydig koop verkoopopsies as 'n spesifieke trefprys en dieselfde aantal wan verkoop teen 'n laer trefprys. Beide opsies sal wees vir dieselfde onderliggende bate en het dieselfde vervaldatum. Hierdie metode word gebruik wanneer die handelaar is lomp en verwag dat die onderliggende bates prys daal. Dit bied beide beperkte winste en beperkte verliese. (Vir meer inligting oor hierdie strategie, lees Bear Sit Spreads:. 'N brullende alternatief vir kort verkoop) 5. Beskermende Collar n beskermende kraag strategie uitgevoer word deur die aankoop van 'n out-of-the-geld opsie en skryf 'n out-of-the Monetaire koopopsie op dieselfde tyd, vir dieselfde onderliggende bate (soos aandele). Hierdie strategie word dikwels gebruik word deur beleggers na 'n lang posisie in 'n voorraad aansienlike winste ervaar. Op hierdie manier, kan beleggers sluit in die wins sonder die verkoop van hul aandele. (Vir meer inligting oor hierdie tipe van strategieë, sien vergeet Jou Beskermende kraag en Om Boorden te werk.) 6. Lang Straddle n lang straddle opsies strategie is wanneer 'n belegger aankope beide 'n oproep en sit opsie met dieselfde trefprys, onderliggende bate en vervaldatum gelyktydig. 'N belegger sal dikwels gebruik hierdie strategie wanneer hy of sy glo die prys van die onderliggende bate sal sigificantly beweeg, maar is onseker oor watter rigting die skuif sal neem. Hierdie strategie kan die belegger om onbeperkte winste te handhaaf, terwyl die verlies is beperk tot die koste van beide opsies kontrakte. (Vir meer lees Straddle Strategie n eenvoudige benadering tot markneutrale.) 7. Lang Strangle In 'n lang hok opsies strategie, die belegger koop 'n oproep en sit opsie met dieselfde volwassenheid en onderliggende bate, maar met verskillende staking pryse. Die put trefprys sal tipies onder die trefprys van die opsie oproep, en beide opsies sal wees uit die geld. 'N belegger wat hierdie strategie gebruik glo die onderliggende bates prys sal 'n groot beweging ervaar, maar is onseker oor watter rigting die skuif sal neem. Verliese is beperk tot die koste van beide opsies droes sal tipies goedkoper as aan weerskante, want die opsies word gekoop uit die geld. (Vir meer inligting Kry 'n toevlug Op Wins Met Strangles.) 8. Butterfly versprei die strategieë tot op hierdie punt 'n kombinasie van twee verskillende posisies of kontrakte vereis. In 'n skoenlapper uitbrei opsies strategie, sal 'n belegger beide 'n bul verspreiding strategie en 'n beer verspreiding strategie kombineer, en gebruik drie verskillende staking pryse. Byvoorbeeld, 'n tipe van vlinder verspreiding behels die aankoop van een oproep (sit) opsie teen die laagste (hoogste) trefprys, terwyl die verkoop van twee oproep (sit) opsies teen 'n hoër (laer) trefprys, en dan 'n laaste oproep (sit) opsie teen 'n selfs hoër (laer) trefprys. (Vir meer inligting oor hierdie strategie, lees opstel Wins Traps Met Butterfly Spreads.) 9. Yster Condor 'n selfs meer interessant strategie is die i Ron Condor. In hierdie strategie, die belegger het terselfdertyd 'n lang en kort posisie in twee verskillende hok strategieë. Die yster Condor is 'n redelik komplekse strategie wat beslis vereis tyd om te leer, en oefen om te bemeester. (Ons raai lees meer oor hierdie strategie in op die vlug met 'n yster Condor. Indien U kudde Yster Condors en probeer die strategie vir jouself (risiko-vrye) in die Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die finale opsies strategie sal ons demonstreer hier is die yster vlinder. In hierdie strategie, sal 'n belegger óf 'n lang of kort straddle kombineer met die gelyktydige koop of verkoop van 'n hok te slaan. Alhoewel soortgelyk aan 'n skoenlapper verspreiding, hierdie strategie verskil omdat dit gebruik maak van beide oproepe en wan, in teenstelling met die een of ander. Wins en verlies is beide beperk binne 'n spesifieke reeks, afhangende van die staking pryse van die opsies gebruik. Beleggers sal dikwels gebruik buite-die-geld-opsies in 'n poging om koste te besnoei, terwyl die beperking van risiko. Niks vervat in hierdie publikasie is bedoel om wetlike, belasting, sekuriteite, of beleggingsadvies of 'n mening oor die toepaslikheid van enige belegging of 'n uitnodiging van 'n tipe vorm. Die algemene inligting vervat in hierdie publikasie moet nie uitgevoer word sonder die verkryging van spesifieke wetlike, belasting, en belegging advies van 'n gelisensieerde professionele. Verwante Artikels 'n Deeglike begrip van risiko is noodsaaklik in die handel opsies. So is om te weet die faktore wat 'n invloed opsie prys. Opsies bied alternatiewe strategieë vir beleggers om voordeel te trek uit die handel onderliggende sekuriteite, op voorwaarde dat die beginner understands. Option Strategie Finder 'n Groot aantal opsies handel strategieë is beskikbaar om die opsies handelaar. Gebruik die onderstaande soekfasiliteit om vinnig op te spoor die beste opsies strategieë wat gebaseer is op jou siening van die onderliggende en gewenste risiko / beloning eienskappe. Klik op die wins grafiek vir 'n gedetailleerde verduideliking van elke opsies strategie individu. Bull Call Smeer Bull Sit Smeer Koop indeks Oproepe costless Collar (Zero-Koste Collar) In-die-geld Gedek Call verkoop indeks Plaas Stock Repair Strategie Sintetiese Long Call Sintetiese Lang Stock Sintetiese Lang Stock (Split stakings) Sintetiese Kort Sit die kraag Strategie Uncovered sit Skryf Volg ons op Facebook te Kry Daily Strategieë amp Wenke opsies strategieë Options Basics Neem deel aan die besprekings van die Options Forum Beginners Vrae Gevorderde Strategie Gesprekke Trading Ideas geleenthede Kopiereg 2016 TheOptionsGuide - Alle regte Reserved. Profit grafiek die wins grafiek, of risiko grafiek, is 'n visuele voorstelling van die moontlike uitkomste van 'n opsies handel strategie. Wins of verlies word weergegee op die vertikale as, terwyl die onderliggende aandele prys op vervaldatum is weergegee op die horisontale as. Voorbeeld Die wins grafiek hieronder beeld die risiko / beloning eienskappe van die eenvoudige lang oproep strategie waardeur die opsies handelaar betaal het 200 vir 'n koopopsie met 'n trefprys van 40. 'n Kykie na die grafiek vinnig onthul dat die strategie bied onbeperkte wins potensiaal as die aandele prys styg en dat die maksimum risiko is 'n verlies van 200 moet die prys van die voorraad neem 'n duik. Strategie Soek behulp Wins grafieke as wins grafieke bied baie goeie oorsig van opsies handel strategieë. 'N vinnige manier om te soek na opsie handel strategieë is deur die gebruik van wins grafieke. Gereed om te begin handel Jou nuwe handelsmerk rekening onmiddellik befonds met 5000 van virtuele geld wat jy kan gebruik om te toets jou handel strategieë met behulp OptionHouses virtuele verhandelingsplatform sonder gevaar swaarverdiende geld. Sodra jy begin handel vir die regte, sal jou eerste 100 ambagte kommissie-vrye (Maak seker jy kliek deur middel van die skakel hieronder en haal die promo kode 60FREE tydens teken-up) opsies Risiko Grafieke wees: visualisering winspotensiaal Trading opsies kan ingewikkeld lyk, maar daar is gereedskap wat beskikbaar is wat die taak kan vergemaklik. Byvoorbeeld, kan 'n rekenaar en die regte sagteware sorg vir die redelik komplekse wiskunde wat nodig is om die billike waarde van 'n opsie te bereken. Om opsies suksesvol handel te dryf, moet beleggers 'n deeglike begrip van die potensiële wins en risiko vir 'n bedryf wat hulle dit oorweeg om te hê. Vir hierdie, is die belangrikste instrument opsie handelaars gebruik bekend as 'n risiko grafiek. Die risiko grafiek, dikwels bekend as 'n wins / verlies diagram, bied 'n maklike manier om die effek van wat kan gebeur met 'n opsie of enige komplekse opsie posisie in die toekoms te verstaan. Risiko grafieke toelaat om te sien op 'n enkele foto van jou maksimum wins potensiaal asook die gebiede met die grootste risiko. Die vermoë om te lees en te verstaan ​​risiko grafieke is 'n kritieke vaardigheid vir enige iemand wat wil opsies handel. Die skep van 'n tweedimensionele Risiko Grafiek Lets begin deur te wys hoe om 'n eenvoudige risiko grafiek van 'n lang posisie te skep in die onderliggende - sê 100 aandele van voorraad prys op 50 'n aandeel. Met hierdie posisie wat jy wil 100 van wins te maak vir elke een dollar styging in die prys van die voorraad bo en behalwe die koste basis. Want elkeen dollar laer as die koste, sal jy verloor 100. Hierdie risiko / beloning profiel is maklik om te wys in 'n tabel: Om die profiel visueel vertoon, jy net die getalle uit die tabel en teken dit in die grafiek. Die horisontale as (die x-as) verteenwoordig die voorraad pryse, gemerk in stygende volgorde. Die vertikale as (die y-as) verteenwoordig die moontlike wins (of verlies) syfers vir hierdie posisie. Hier is die twee-dimensionele beeld wat geproduseer word: Om die grafiek wat jy net kyk na enige aandele prys langs die horisontale as gelees, sê 55, en beweeg dan reguit tot jy die blou wins / verlies lyn getref. In hierdie geval, die punt in lyn met 500 op die vertikale as aan die linkerkant, sal vertoon wat op 'n aandeelprys van 55 jy sal 'n wins van 500. Die risiko grafiek kan jy 'n baie inligting te begryp deur te kyk na 'n eenvoudige hê prent. Byvoorbeeld, ons weet 'n oogopslag wat die gelykbreekpunt is op 50 - die punt waar die wins / verlies lyn kruise nul. Die foto toon ook dadelik dat die aandele prys afbeweeg, jou verliese te kry groter en groter totdat die aandele prys nul, waar sou jy al jou geld verloor. Aan die positiewe kant, as die aandeelprys styg jou wins gaan voort om te verhoog met 'n teoreties onbeperkte wins potensiaal. (Vir meer insig, sien wat Opsie Moneyness) Options en die derde dimensie: Tyd skep van 'n risiko grafiek vir opsie ambagte sluit almal dieselfde beginsels wat ons net bedek. Die vertikale as is wins / verlies, terwyl die horisontale as die pryse van die onderliggende aandeel toon. Jy hoef net na die wins of verlies te bereken teen elke prys, plaas die toepaslike punt in die grafiek, en dan trek 'n streep om die punte te verbind. Ongelukkig, ontleed opsies, dit is net so eenvoudig as jy gaan 'n opsie posisie op die dag waarop die opsie (s) verval, by die bepaling van jou potensiële wins of verlies is net 'n kwessie van die vergelyking van die trefprys van die opsie (s) om die aandele prys. Maar op 'n ander tyd tussen die datum van die aanvang van die posisie en verloop dag, is daar buiten die prys van die voorraad wat 'n groot invloed op die waarde van 'n opsie kan hê faktore. Een belangrike faktor is tyd. In die voorraad voorbeeld hierbo, dit maak nie saak of die voorraad styg tot 55 môre of 'n jaar van nou af - ongeag van die tyd, sal jou wins 500. wees Maar 'n opsie is 'n vermorsing bate. Vir elke dag wat verbygaan, 'n opsie is die moeite werd om 'n bietjie minder (alle ander faktore gelyk). Dit beteken dat die element van tyd maak die risiko grafiek vir enige opsie posisie baie meer kompleks. Op 'n twee-dimensionele grafiek vertoon 'n opsie posisie, is daar gewoonlik 'n paar verskillende lyne, elkeen verteenwoordig die prestasie van jou posisie op verskillende geprojekteerde datums. Hier is die risiko grafiek vir 'n eenvoudige opsie posisie, 'n lang oproep. om te wys hoe dit verskil van die risiko grafiek ons ​​het vir die voorraad. Die aankoop van hierdie Februarie 50 oproep op ABC Corp gee jou die reg, maar nie die verpligting om die onderliggende aandeel te koop teen 'n prys van 50 by 19 Februarie die vervaldatum, wat goed sê, is 60 dae van nou af. Die koopopsie kan jy dieselfde 100 aandele beheer vir aansienlik minder as wat dit kos om die voorraad volstrekte koop. In hierdie geval betaal jy 2.30 per aandeel vir daardie reg. So maak nie saak hoe ver die aandele prys val die maksimum potensiële verlies is net 230. Hierdie grafiek, met drie verskillende lyne, toon die wins / verlies op drie verskillende datums. Die lyn legende op die regterkant toon hoeveel dae uit elke lyn verteenwoordig. Die soliede lyn toon die wins / verlies vir hierdie posisie by verstryking, 60 dae van nou af (T60). Die stippellyn in die middel toon die waarskynlike wins / verlies vir die posisie in 30 dae (T30), halfpad tussen vandag en verval. Die stippellyn aan die bokant toon die waarskynlike wins of verlies van die posisie vandag (T0). Let op die effek van die tyd op die posisie. Met verloop van tyd die waarde van die opsie stadig verval. Let ook op dat hierdie effek is nie liniêr. Wanneer daar is nog genoeg tyd tot verstryking, is net 'n bietjie elke dag verloor as gevolg van die uitwerking van die tyd verval. As jy nader aan verstryking kry, hierdie effek begin versnel (maar op 'n ander koers vir elke prys). Kom ons neem 'n nader kyk na hierdie tyd verval. Sê die aandele prys bly op 50 vir die volgende 60 dae. Wanneer jy die eerste keer die opsie te koop, jy begin selfs (op die lyn nul met nie 'n wins of 'n verlies). Na 30 dae, halfpad na die verstryking dag, jy het 'n verlies van 55. Op verstryking dag, as die voorraad is nog steeds op 50, die opsie is waardeloos en jy verloor die hele 230. Neem die versnelling van die tyd verval: jy verloor 55 gedurende die eerste 30 dae, maar 175 in die volgende 30 dae. Saam die veelvuldige lyne demonstreer hierdie versnel tyd verval grafies. (Hier is meer in die belang van die tyd waarde Options Trading.) Is dit moontlik om Volatiliteit by as 'n vierde dimensie Vir enige ander dag tussen nou en verval, kan ons net projekteer 'n waarskynlike of teoretiese, prys vir 'n opsie. Hierdie projeksie is gebaseer op die gekombineerde faktore van nie net aandele prys en tyd om verstryking, maar ook wisselvalligheid. En die verskil tussen die koste-grondslag op die opsie en dat teoretiese prys is die moontlike wins of verlies. Hou stewig in gedagte gehou word dat die wins of verlies vertoon in die risiko grafiek van 'n opsie posisie is gebaseer op teoretiese pryse en dus op die insette wat gebruik word. By die beoordeling van die risiko van 'n opsie handel, baie handelaars, veral diegene wat net begin om opsies handel, is geneig om byna uitsluitlik fokus op die prys van die onderliggende aandeel en die tyd links in 'n opsie. Maar iemand handel opsies moet ook altyd bewus te wees van die huidige wisselvalligheid situasie voor die aanvang van 'n bedryf. Om vas te stel of 'n opsie is tans goedkoop of duur is, kyk na sy huidige geïmpliseerde wisselvalligheid relatief tot beide historiese lesings en jou verwagtinge vir toekomstige geïmpliseerde wisselvalligheid. Wanneer ons demonstreer hoe om die effek van die tyd in die vorige voorbeeld vertoon, ons aanvaar dat die huidige vlak van geïmpliseer wisselvalligheid nie sou verander in die toekoms. Terwyl dit 'n redelike aanname vir 'n paar voorrade, ignoreer die moontlikheid dat wisselvalligheid vlakke kan verander kan veroorsaak dat jy ernstig onderskat die risiko wat betrokke is by 'n potensiële handel kan wees. Maar hoe kan jy 'n vierde dimensie aan 'n twee-dimensionele grafiek Die kort antwoord is dat jy kan nie. Daar is maniere om meer komplekse grafieke te skep met drie of meer asse, maar twee-dimensionele grafieke het baie voordele, nie die minste nie waarvan is dat dit maklik is om te onthou en te visualiseer later. So maak dit sin om te hou met die tradisionele tweedimensionele grafiek, en daar is twee maniere om dit te doen, terwyl die hantering van die probleem van die toevoeging van 'n vierde dimensie. Die maklikste manier is eenvoudig om insette 'n enkele nommer vir wat jy verwag wisselvalligheid te wees in die toekoms, en dan kyk wat sal gebeur met die posisie as wat verandering in geïmpliseerde wisselvalligheid nie plaasvind nie. Hierdie oplossing gee jou meer buigsaamheid, maar die resulterende grafiek sou net so akkuraat as jou raaiskoot vir toekomstige volatiliteit. As geïmpliseer wisselvalligheid blyk heel anders as jou aanvanklike raaiskoot te wees, die geprojekteerde wins of verlies vir die posisie sou ook af aansienlik wees. Toevoeging van Volatiliteit, Holding tydkonstante Die ander nadeel te skat en die skryf van 'n waarde is dat wisselvalligheid is steeds gehou teen 'n konstante vlak. Dit is beter om in staat wees om te sien hoe inkrementele veranderinge in wisselvalligheid invloed op die posisie. Dit wil sê, moet ons 'n grafiese voorstelling van 'n posisies sensitiwiteit vir veranderinge in wisselvalligheid, soortgelyk aan die grafiek vertoon die uitwerking van tyd op 'n opsies waarde. Om dit te doen wat ons gebruik dieselfde truuk wat ons gebruik voor - hou een van die veranderlikes wat konstant, in hierdie geval die tyd eerder as om wisselvalligheid. (Vir agtergrond lees, gaan jy na die Options Volatiliteit handleiding.) Tot dusver het ons eenvoudige strategieë gebruik om risiko grafieke illustreer, maar kan nou kyk na die meer ingewikkelde lang straddle. wat behels die aankoop van 'n oproep en 'n put beide in dieselfde voorraad, en beide met dieselfde strekking en verval maand. Hierdie opsie strategie het die voordeel, ten minste vir ons doel hier, dat hulle baie sensitief vir veranderinge in wisselvalligheid. Weereens, sê die verstryking van 60 dae van nou af. Dit is 'n beeld van wat die handel sal lyk presies 30 dae van nou af, halfpad tussen vandag en die Februarie vervaldatum. Elke lyn toon die handel op 'n ander vlak van geïmpliseer wisselvalligheid, en Theres 'n toename in 2.5 in wisselvalligheid tussen elke lyn. Die soliede lyn is die wins / verlies vir hierdie posisie by V0, of teen geen verandering van die huidige vlak van wisselvalligheid. Die volgende line-up toon die waarskynlike wins / verlies wat sou optree as geïmpliseer wisselvalligheid binne 30 dae toegeneem 2.5 van nou af. Die lyn legende op die regte dui presies wat elke lyn verteenwoordig. Hierdie metode demonstreer die geïsoleerde uitwerking van veranderings in geïmpliseerde wisselvalligheid. Soos wisselvalligheid stygings, jou wins verhoog (of, na gelang van die aandele prys, jou verlies verminder). Die teenoorgestelde hiervan is ook waar. Enige afname in geïmpliseerde wisselvalligheid seer hierdie posisie en verminder moontlike wins - hierdie effekte op prestasie moet verstaan ​​word deur die opsie handelaar voor die aanvang van die posisie. Ons het vroeër genoem dat die effek van wisselvalligheid veranderinge vertoon, sal ons moet tydkonstante hou. Maar terwyl die bogenoemde wins / verlies grafiek toon wat die handel lyk net op 'n spesifieke dag, die effek van die tyd is nie heeltemal gestroop uit. Let daarop dat 'n aandeelprys van 50 die V0 lyn toon dat daar 'n verlies van 150. Dit verlies wees (vir die lang oproep en sit gekombineerde) is uitsluitlik te danke aan 30 dae van die tyd verval. As jy ondervinding op te doen en 'n beter gevoel vir hoe opsies op te tree, sal dit ook makliker geword om te sien 'wat 'n wisselvalligheid risiko grafiek sou lyk voor en na die bepaalde datum word weergegee. Die Bottom Line Dit is onwaarskynlik dat jy in staat die bokant van jou kop wat 'n opsie handel is geneig om te doen af ​​te voorspel sal wees. Selfs as jy weet van 'n handelaar gekoop 15 van die Februarie 50 oproepe op 2,70 en verkoop 10 van die Januarie 55 oproepe vir 1.20, sou dit moeilik wees om wins en verliese te projekteer. Visualisering hoe die handel word beïnvloed deur veranderinge in die tyd, wisselvalligheid en die aandele prys is selfs moeiliker. Maar dis wat risiko grafieke is vir. Hulle laat die waarskynlike gedrag van enige opsie posisie, isoleer nie saak hoe komplekse, om 'n enkele foto wat maklik is om te onthou. Later, selfs al is 'n foto van die grafiek is nie reg in die voorkant van jou, net omdat 'n huidige kwotasie vir die onderliggende aandeel sal jou toelaat om 'n goeie idee van hoe goed 'n handelsmerk doen het. Dit is waarom die begrip van hoe om wins / verlies diagramme gebruik is 'n onontbeerlike vaardigheid vir elke opsies handelaar.