Fx Options Risikobestuur

Inleiding Buitelandse valuta-opsies is 'n alternatief vir kontrakte stuur wanneer verskansing n FX blootstelling as gevolg opsies toelaat dat die maatskappy voordeel trek uit gunstige FX koers bewegings, terwyl 'n vooruitkontrak slotte in die FX koers vir 'n toekomstige transaksie. Natuurlik hierdie versekering van die opsie is nie vry nie, terwyl dit kos niks in 'n vorentoe transaksie aan te gaan. Wanneer pryse buitelandse valuta opsies. die onderliggende is die plek of valutatermynkontrakte. Nedersetting konvensie verwys na die potensiële tydsverloop wat plaasvind tussen die handel en vereffeningsdatums. Finansiële kontrakte het oor die algemeen 'n vertraging tussen die uitvoering van 'n handelsmerk en sy nedersetting. Hierdie tydperk is ook teenwoordig tussen die verstryking van 'n opsie en die nedersetting. Byvoorbeeld, vir 'n FX vorentoe teen dollar, die standaard datum berekening vir spot nedersetting is twee werksdae in die nie-dollar geldeenheid, en dan die eerste goeie werkdag wat algemeen in die geldeenheid en New York. Die enigste uitsondering op hierdie konvensie is USD-CAD wat een Toronto werkdag, en dan is die eerste algemene werkdag in Toronto en New York. Vir 'n FX opsie, is kontant nedersetting gemaak word op dieselfde wyse, met die berekening nedersetting met behulp van die opsie vervaldatum as die begin van die berekening. Die nedersetting konvensie affekteer verdiskontering kontantvloei en moet in die waardasie in ag geneem word. Die FINCAD funksies toelaat dat die spesifikasie van verskeie FX koers mark konvensies wat in staat is om die meeste munt pare in die mark beskikbaar te dek is. Met betrekking tot die moontlike insette formate, kan die gebruikers die konvensies vir die twee geldeenhede van die FX koers met die hand te gee, in 'n gekombineerde óf afsonderlike wyse. Vir die eerste keer nie kan twee elemente in geneem word as volwassenheid descriptor vakansie konvensie wat gedeel vir beide geldeenhede. Vir die laasgenoemde, kan vyf elemente in geneem word as 'n stel van volwassenheid descriptor vakansie konvensie vir die geldeenheid een, 'n ander stel van soortgelyke insette vir die geldeenheid twee en 'n bykomende insette van vakansie konvensie. Dit stem ooreen met die mees generiese spesifikasie van die nedersetting konvensie wat gebruik kan word vir kruis koers ambagte, bv 'n CAD-euro handel wat vereffeningsdatums bereken deur New York asook Toronto en Target vakansies het. As ons aanvaar dat wisselkoerse volg geometriese Brown-beweging (dieselfde tipe stogastiese proses as 'n voorraad), met behulp van dollar / JPY as die FX koers, die buitelandse valuta (JPY) is analoog aan 'n voorraad verskaffing van 'n bekende dividendopbrengs, waar die eienaar van die buitelandse valuta ontvang 'n dividendopbrengs gelyk aan die risikovrye koers in die buitelandse valuta. Hierdie en ander aannames toelaat om generiese opsie modelle, soos Black-Scholes benut. in die waardasie van FX opsies. Tegniese besonderhede FX opsies kan verwarrend wees en soms vereis dat 'n bietjie ekstra gedagte omdat 'n kliënt die opsie oorweeg 'n oproep en 'n ander sal kyk na die dieselfde FX opsie 'n plaas. Dit is altyd belangrik om te verstaan ​​wat die verwagte payoff is, want sodra die payoff die insette om die opsie funksies is bekend sal duidelik wees. As 'n voorbeeld, indien die staking koers is 1,45 CAD / dollar (1,45 CAD koop 1.00 USD) dan die beloning vir 'n lang oproep op dollar sou lyk die illustrasie hieronder. Onthou dat 'n beroep op dollar is dieselfde as 'n put op CAD, so as die CAD / dollar koers styg tot 1,50, 'n 1.45 op CAD is in die geld. Payoff vir 'n lang Call op dollar Ontleding Ondersteun FINCAD FX opsies funksies kan gebruik word vir die volgende: Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n Europese, Amerikaanse of Asiatiese FX opsie Bereken billike waarde, statistieke risiko en risiko verslag van 'n Europese FX opsie met nedersetting konvensie Bereken billike waarde en statistieke risiko vir 'n Europese of Amerikaanse FX opsie oefening enkele struikelblok Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n Europese of Amerikaanse FX opsie oefening dubbele versperring. Die opsie is 'n dubbele knock-out versperring opsie, en die payoff kan vanielje of binêre tipe wees: aanvanklik die houer besit 'n oproep of sit binêre opsie, maar as te eniger tyd óf versperring is, nie nagekom is, word die opsie verlore of klop-out bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre FX opsie bereken billike waarde en statistieke risiko vir 'n binêre versperring FX opsie. Die beloning is 'n vaste bedrag kontant as die versperring anders is, nie nagekom nie, niks as die versperring nooit oortree, en andersom Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre versperring FX opsie. Die beloning is 'n vaste bedrag kontant as die versperring is aangeraak en die opsie is in die geld by verstryking anders, niks Bereken billike waarde en risiko statistieke vir 'n binêre versperring FX opsie. Die beloning is 'n vaste bedrag kontant as die versperring nie aangeraak en die opsie is in die geld by verstryking anders, niks. Vir meer inligting oor FINCAD FX opsies funksies, kontak 'n FINCAD RepresentativeEncoreFXs Winnipeg span gehelp het om ons geld te spaar en ons bates te beskerm. Hulle is pro-aktiewe, eerlike, deursigtige en in staat is om hul strategieë op 'n manier wat ons span ten volle kan verstaan ​​verduidelik. In 'n onseker ekonomie, wat hierdie kundiges luister na en lewer ons met 'n unieke oplossings wat sin maak vir ons is van onskatbare waarde en stel ons in staat om te konsentreer op ander gebiede van die besigheid. Ek het gewerk met Darren, J. P. en die EncoreFX span sedert April 2015 en hul vinnige reaksie, 'n groot advies en verskansingstrategieë het ons goed gered meer as 'n miljoen vanjaar. Mark en die EncoreFX span in Edmonton gewerk saam met my na 'n effektiewe plan om die FX risiko dat my maatskappy se gesigte as gevolg van die aankoop van materiaal in Amerikaanse dollars te bestuur te ontwikkel. Ek opgedoen sekerheid op my Amerikaanse dollar uitgawes en het beduidende besparings met behulp van die finansiële hulpbronne wat beskikbaar is deur middel van EncoreFX besef, in teenstelling met die ry van die wel en wee van die valuta mark. Brendan het voorbeeldige diens aan ons organisasie. Die buitelandse valuta arena was onbekende terrein vir my, maar met Brendans kennis en kundigheid wat hy gehelp voed my op 'n hele leër van FX strategieë wat uiteindelik ons ​​maatskappy het baat gevind. Ek waardeer Brendan vir sy professionaliteit, 'n responsiewe ingesteldheid en ongekende kliëntediens. Kontroleerder, IT-maatskappy Jared en EncoreFX is van kritieke belang om my besigheid sukses in die fasilitering van 'n lae koste internasionale betalings, die verskaffing van tydige mededingende spot valuta handel, en valutatermynkontrakte sonder deposito's, almal met deskundige kennis en proaktiewe advies. Dit is veel meer as 'n transaksie is dit 'n verhouding waar ons risiko's en belange is hul daaglikse bekommernis. Voorsitter, Graan TraderWhy moet ons 'n buitelandse valuta risikobestuurstrategie ARTIKEL Buitelandse valuta (FX) risiko is 'n wesenlike deel van doen internasionale besigheid. Die waardes van die belangrikste geldeenhede voortdurend wissel teen mekaar, die skep van inkomste onsekerheid vir jou besigheid. Baie besighede graag hierdie onsekerheid uit te skakel deur sluit in die toekoms wisselkoerse. Maar sommige ondernemings beskou wisselkoersbewegings as 'n wins geleentheid. Die eenvoudigste manier om die uitskakeling van buitelandse valuta risiko is om te maak en betalings eers in jou eie valuta ontvang. Maar jou kontantvloei risiko kan verhoog indien kliënte tyd betalings te maak van wisselkoersskommelinge. Jy kan ook kliënte verloor om deelnemers wat meer valuta buigsaamheid bied en jou verskaffers kan nie bereid om betalings in wat vir hulle 'n buitelandse geldeenheid te aanvaar. So jy kan dus sien dat mededingende druk dwing om 'n risiko bestuurstrategie wat help beheer van jou buitelandse valutarisiko meer doeltreffend te verken. FX Verskansing Eenvoudige FX verskansing wat geldeenheid vooruitkontrakte is die hart van FX risikobestuurstrategieë vir baie besighede en is gebou in hul FX internasionale betalings platforms. Valuta termynkontrakte sluit in die wisselkoers van 'n toekomstige betaling in 'n buitelandse geldeenheid. Byvoorbeeld, veronderstel jy is 'n Australiese invoerder van Britse wol en het net 'n bestelling volgende jaar inventaris. Betaling van 163100M is te danke in een jaar, wat op 'n AUDGBP wisselkoers van 0,5 beteken 'n dollar uitvloei van 200m. Maar as die wisselkoers verander na 0.45, jou voorraad koste in dollars sal toeneem deur 22m, wat 'n treffer van meer as 10 kan beteken om jou onderste lyn. Om hierdie wisselkoers risiko te vermy, kan jy in 'n vorentoe kontrak te 163100M sterling te koop in 'n jaar tyd op vandag se wisselkoers. Vooruitkontrakte is nie geskik vir elke besigheid. American Express is nie wat jou met wetlike, belasting of finansiële advies. Ons beveel aan dat jy jou eie adviseurs raadpleeg om vas te stel of Vorentoe Kontrakte is geskik vir jou. In aanmerking te kom vereistes geld. Afgeleide instrumente As jy 'n reeks van buitelandse valuta betalings te maak Byvoorbeeld, as jy betaal vir voorrade deur 'n oop lyn van krediet reëling wat jy kan kies vir 'n venster na vore kontrak, waar ruil kan gemaak word voor of op 'n bepaalde datum. As jou blootstelling strek oor 'n lang tydperk, kan jy kyk na buigsame vooruitkontrakte op 'n historiese rol koers basis, wat jou toelaat om te geniet beskerming wisselkoers risiko buite die tipiese panne van eenvoudige vooruitkontrakte. Vooruitkontrakte gee jou inkomste sekerheid, maar hulle verhoed dat jou besigheid voordeel uit gunstige wisselkoersbewegings. Jy kan bou in jou FX risiko bestuurstrategie deur oordeelkundige gebruik van afgeleide instrumente soos opsies en swaps. Hulle kan egter duur en moeilik om te ontspan wanneer nie meer nodig wees. Jy kan dit versigtig bestuur van buitelandse valuta kontant posisies te vind met die ondersteuning van 'n goeie FX diensverskaffer gee jou groter buigsaamheid en verminder jou buitelandse valutarisiko. Jy kan na vore te bring of betalings te vertraag om die impak van ongunstige wisselkoers bewegings of voordeel trek uit gunstige kinders te beperk. As jy sake doen in verskeie geldeenhede, jy kan ook die tyd betalings en ontvangstes te geldeenheid posisies vir geldeenhede wat geneig is om saam te beweeg, soos jen en het verreken. Real-time koers waarskuwings op 'n FX internasionale betalings platform kan jou help om die tydsberekening van betalings daarin slaag om jou wisselkoers risiko-aptyt aan te pas. Die afhaal Wat FX risikobestuur strategie wat jy gebruik, as jy die handhawing van langtermyn-handel verhoudings in buitelandse jurisdiksies jou FX blootstelling sal voortdurende monitering vereis. Buitelandse wisselkoerse is beïnvloed deur die politieke, ekonomiese en finansiële lot van die markte waarin hulle aktief is. 'N Goeie FX diensverskaffer sal in staat wees om te gee jou toegang tot ekonomiese data, kalenders en wisselkoers inligting. Die outeur Met 17 jaar ondervinding in die finansiële bedryf, Frances is 'n hoog aangeskrewe skrywer en spreker op die bank, finansies en ekonomie. Sy skryf gereeld vir die Financial Times, Forbes en 'n verskeidenheid van finansiële bedryf publikasies. Haar skryfwerk het die hoofrol in The Economist, die New York Times en die Wall Street Journal. Sy is 'n gereelde kommentator op TV, radio en aanlyn nuus media, insluitende die BBC en RT TV. The Nasionale Asset-aanspreeklikheid Management Afrika-simposium sal 'n forum vir die sentrale banke, ministeries van finansies, en nasionale fondsbestuurders bied om saam te kom om die beste te bespreek praktyk in reserwe bestuur, ensuri uitdagings van 'n nie-gediversifiseerde ekonomieë en die bereiking van ekonomiese stabiliteit, saam in-diepte bedryf paneelbesprekings Bring Noord-Amerika voorste denkers op risikobestuur en regulasie, 'n bondige, een-dag-konferensie sal senior hoofsprekers funksie, en inligting-ryk aanbiedings te help om op hoogte te bly met die nuutste ontwikkelinge risiko vlagskip jaarlikse konferensie vir senior risiko direkteure in risikobestuur, afgeleide handel en regulatoriese nakoming. Sluit honderde by die 22ste Risiko VSA hierdie November tot die impak van veranderinge aan markstrukture, likiditeit voorsiening en nuwe mark maker posisies te debatteer. Datum: 8 November 2016 New York Marriott Marquis, New York Na aanleiding van die sukses van 2015, gestruktureerde produkte is verheug om terug te keer na Washington hierdie November tot sy tweede forum aan te bied wat fokus op ontwikkelings in die reg, regulatoriese en nakoming landskap vir gestruktureerde produkte. Datum: 9 November 2016 Washington Court Hotel, Washington, DC View all gebeure bewaring Risiko Global Awards kombineer die Bewaring Risiko Amerika Awards en Bewaring Risiko Europese Awards - plus voeg Asiatiese dekking - 'n gebeurtenis wat bou op die toenemende inter in die wêreld te skep van bewaring, fondsadministrasie en sekuriteite dienste. Gestruktureerde produkte loop drie globale toekennings programme - vir die Amerikas, Asië en Europa - om uitnemendheid in die gestruktureerde produkte markte te vier. Die gestruktureerde produkte toekennings is die bedryf se mees gesogte eer, wat ontwerp is om die top buyside en sellside maatskappye in die ma die Energie Risiko Asië Toekennings sal in Singapoer gehou erken, en erken uitnemendheid regoor globale kommoditeite mark sowel as bied 'n unieke geleentheid vir maatskappye oor die bedryf om waardevolle erkenning en roem te kry. Datum: 24 November 2016 Marina Mandaryns Hotel, 6 Raffles Boulevard, Marina Square, Singapoer 039594, Singapoer Die Hedge Review Europese Fonds van Hedge Toekennings bly die enigste handtekening gebeurtenis uitsluitlik gehou word vir die Europese fonds van verskansingsfondse sektor en as sodanig nog steeds die top name in die bedryf te lok. Wys alle toekennings Sjina FX opsie hervorming van korporatiewe risiko managementFX Bedryf 2005 Desember verbeter 19 - FXC publiseer prima makelaars oorsig en die beste aanbevelings praktyk buitelandse valuta Eerste makelaarsloon Produk Oorsig en Beste Praktyk Aanbevelings 9 Desember - FXC spreek brief aan markdeelnemers met betrekking tot die kleinhandel buitelandse valuta mark 17 November - Opmerkings deur FXC voorsitter mark Snyder voor die Wins amp Verlies Forex Netwerk: quotNew geleenthede en risiko's in buitelandse valuta: die rol van die buitelandse valuta Committeequot 14 Julie - FXC spreek brief aan markdeelnemers met betrekking tot die praktyk van die uitreiking van magtiging letters Mei 31 - Gesamentlike FXC en JSC Verklaring ten opsigte van die Roemeens Leu Gesprek 11 Mei - FXC publiseer artikel: die veranderende aard van operasionele risiko in buitelandse valuta April 20-21 - Global bedryfsbestuurders Konferensie aangebied deur die buitelandse valuta Gesamentlike Staande Komitee 2004 7 Desember - Joint FXC en JSC Verklaring ten opsigte van die Turkse lira Gesprek November 8 - 2004 weergawe van buitelandse valuta transaksies: uitvoering om Settlement, Aanbevelings vir Nondealer Deelnemers 5 November - die FXC kondig die release van 2004 weergawe van bestuur van bedryfsrisiko's in buitelandse valuta 5 November - 2004 weergawe van bestuur van bedryfsrisiko's in buitelandse valuta 28 September - die FXC adresse Brief aan markdeelnemers met betrekking tot CLS Banke Handel Bevestiging Initiative 13 Julie - Opmerkings deur FXC voorsitter Mark Snyder voor die FX Week Kongres: Etiek, beste praktyke en selfregulering: A Crossroads vir die Global valutamark 2003 31 Maart - FXC stel 2003-weergawe van bestuur van bedryfsrisiko's in buitelandse valuta 2001 November 30 - Aanvullende Leiding op Elektroniese validations en bevestiging boodskappe 6 Junie - die FX Ouditkomitee stem saam met met die veranderinge in definisies vir 'n vinnige bevestiging boodskappe 2 Februarie - Bank Indonesië het onlangs aangekondig sekere beperkings ten opsigte van buitelandse valuta transaksies waarby die Indonesiese roepia 2000 15 Desember - die Komitee en die Singapoer Komitee stel veranderinge in die SWIFT bevestiging boodskappe Februarie 17 - FXC kondig nuwe stel die beste praktyke vir die versperring opsie mark 1999 20 Oktober - Buitelandse ruiltransaksie Processing: uitvoering om Nedersetting - Aanbevelings vir Nondealer Deelnemers 18 Oktober - FXC reik J2K: Beste Praktyk in die buitelandse valuta mark Junie 25 - Brief herinner die gemeenskap van die potensiële voordele van verminderde transaksies en nedersettings in die eerste week van Januarie 2000 1998 3 Desember - J2K: Brief van die Komitee en die Singapoer buitelandse valuta mark Komitee wat daarop dui dat die buitelandse valuta gemeenskap stappe doen om die volume van die transaksies in die eerste handel week van 2000 3 Desember verminder - Settlement Instruksies: brief van die Komitee aandring dat instellings onmiddellik terugverwys na hul teenpartye enige wysigings in staande nedersetting instruksies toe te skryf aan die euro 3 September - buitelandse valuta Komitee beveel aan Close-uit ringitt Posisies 16 Julie - die G-10 sentrale banke het onlangs 'n verslag oor gepubliseer die vordering wat kommersiële banke, nywerheid groepe en sentrale banke maak in die bestuur van nedersetting buitelandse valuta risiko. 'N Afskrif van die verslag is beskikbaar by die BIS webwerf 1 April - Komitee Brief aansluitende die OBIS-aanbeveling op die EMU Besigheid Vakansies 1997 September 25 - Die bestuur van operasionele risiko in collateralized buitelandse valuta 11 Februarie - Riglyne vir buitelandse valuta nedersetting Netting